Стабильность по-российски

10 сентября 1998 года Б. Ельцин заявил народу, что положит голову на рельсы, если допустит девальвацию рубля. 17 сентября 1998 года Кириенко объявил о дефолте, в результате которого рубль обесценился более чем в три раза. Иллюстрация: http://www.nanonewsnet.ru В 2013 году В. Путин в своем послании акцентировал внимание на то, что страна, накопив значительные денежные резервы, имеет защищенную от кризиса экономику. 15 января 2014 года, принимая участие с ведущими экономистами страны в гайдаровском форуме, Медведев сообщил, что успех экономической политики последних 10-12 лет привел страну к стабильной экономике. «О девальвации рубля речь не идет», – подтвердил Силуанов. Все под контролем. Попробуем на доступном, бытовом уровне сравнить показатели экономик дефолтного 1998 года со стабильным 2013-м и понять, все ли так хорошо. Так как основной гордостью экономики страны в 2013 году является не состояние нынешней промышленности, а накопленные резервы, номинированные в долларах США, ниже указанные рублевые показатели будут дублироваться в тех же долларах США по среднегодовому курсу расчетного периода. Информация получена из официальных источников Банка России, Министерства финансов РФ, Интерфакс – ЦЭА, РБК. Основные экономические показатели двух периодов.

	1998 год	2013 год
Цена/нефть BRENT	10 долл/бар.	110 долл/бар
ВВП страны	2684 млрд руб. (260 млрд долл.)	66515 млрд руб. (2078 млрд долл.)
Бюджет страны	468 млрд руб. (45 млрд долл.)	12865 млрдруб. (402 млрд долл.)
Денежная масса М2	376 млрд руб. (36 млрд долл.)	28000 млрд руб. (875 млрд долл.)
Внешний корпоративный долг страны	310 млрд руб. (30 млрд долл.)	23296 млрд руб. (728 млрд долл.)

Из приведенных данных следует, что: 1. Цена на нефть выросла – в 11 раз 2. ВВП страны увеличился – в 8 раз 3. Бюджет страны – в 8,9 раза 4. Денежная масса – в 24,3 раза 5. Внешний корпоративный долг – в 24,2 раза.

Учитывая, что основные показатели ВВП и доходной части бюджета страны с сырьевой экономикой напрямую зависят от цен на нефть, ее рост в 11 раз не позволил ВВП увеличиться пропорционально, подтянувшись только в 8 раз. Отставание роста ВВП тормозит прочая, останавливающаяся промышленность. Бюджет страны, выросший в 8,9 раза, также подтверждает, что при высоких ценах на нефть поступления от прочих отраслей промышленности сокращаются. Объяснить рекордные темпы роста денежной массы тем, что она увеличилась пропорционально валютной выручки или ростом золотовалютных резервов нельзя, так как с 2007 года выручка упала на 12 процентов, а золотовалютные резервы сократились с 560 млрд долларов до 511. Показатель по внешним корпоративным долгам, выросший в 24,3 раза указывает лишь на то, что основными залогодержателями Российской собственности являются иностранные банки. В сопоставляемых показателях не указываем внешний долг страны по пирамиде ГКО 1998 года с участием частных иностранных покупателей, которая в большей степени подвинула экономику к дефолту. Информация по ГКО профессионально запутана основными игроками того периода, в лице министра финансов РФ 2007 года Чубайса и его зама Кудрина. Так же мало доступна информация о полученных под государство внешних кредитов «семьей». Можно только указать, что внешний долг страны на 2013 год составил 52 млрд. долларов, являясь незначительной частью долговой нагрузки страны.

Как достигались показатели стабильности

Вспоминая времена, когда доллар США стоил 60 копеек, понятие инфляции большинству было неизвестно, а промышленность страны развивалась за счет внутренних финансовых резервов, возникает вопрос «Как можно управлять экономикой страны, в которой нынешние объемы добычи углеводородов равняются объемам добычи времен СССР, цены на которые выросли более чем в 11 раз, при этом внешний корпоративный, внешний и внутренний долг страны превышают 912 млрд долларов (долг страны: внешний 52 млрд, внутренний 132 млрд долларов, внешний корпоративный 728 млрд долл.). Для понимания темы нужно уточнить, что государство не отвечает перед иностранными кредиторами за корпоративные долги страны, если не брать во внимание, что основными внешними заемщиками являются банки и крупные корпорации с долей участия государства не менее 50 процентов. Получив экономику страны в управление перед ЧубайсоГрефоКудринской компанией стояла задача – осуществить приватизацию, раздробить единые промышленные системы, создать для своего окружения приватизаторов условия, позволяющие производить внешние заимствования с целью увеличения долговой зависимости страны от внешних кредиторов. Два основных стратега 1997 года Министр финансов РФ А. Чубайс и его первый зам. А. Кудрин запустили практику внешнего корпоративного займа и уже к сентябрю 1998 г. страна имела внешний корпоративный долг в размере 30 млрд долларов. Третий друг - Министр экономического развития РФ Г. Греф подхватил эстафету и к 2007 году корпоративный внешний долг страны приумножился до 400 млрд долларов. Получаемые внешние корпоративные кредиты предназначались для благих целей: модернизацию промышленности, освоение новых месторождений полезных ископаемых, создание транспортной инфраструктуры, укреплению банковского сектора страны.

Монетизация собственности России

Государство активно способствовало воплощению поставленных задач, без промедления регистрируя проспекты эмиссий корпоративных облигаций, предназначенных для выпуска на внутренний и внешний рынок. Контролеры в лице Минфина, Банка России, Федеральной службы по финансовым рынкам РФ давали зеленый свет корпорациям с правильными акционерами. Займы приходили, в отсутствии, да и за ненадобностью мониторинга по целевому использованию, без проволочек уходили обратно за пределы страны. Данную операцию можно охарактеризовать, как монетинизацией, доставшейся недорого собственности страны через привлечение внешних займов, далее направляемых на личные счета акционеров и дивидентополучателей. В 2007 году, возглавив Сбербанк, Герман Оскарович, продолжив начинание, став активным участником среди крупнейших внешних заемщиков. Вся мудреная экономика страны выстраивается «компанией» вокруг монетизации – уничтожении промышленности, только на таких условиях страны конкуренты предоставляют займы России, вытягивая свою промышленность, и освоению бюджетов регионов через унитаз. Укажем основных игроков отработанных долговых схем. Внешнее заимствование в 2012 году в млрд долларов:

Газпром – 40,4	Росснефть – 24,7	Транснефть – 13,0
Мечел – 10,0	Русал – 11,3	РЖД – 5,7
Сбербанк России – 28,1	Банк ВТБ – 24,2	Россельхозбанк – 17,9
Газпромбанк – 17,0	Альфа-банк – 7,3

По внешним заимствованиям дочерних предприятий вышеуказанных корпораций, находящихся за рубежом Банк России информацией не обладает. Также по данным ЦБ около 37% внешнего корпоративного долга приходится именно на компании и банки с долей государства более 50% и эта доля постоянно растет. Существует мнение экспертов, что одна треть внешних корпоративных заимствований – это деньги самих Российских компаний, прошедших через оффшоры. Можно согласиться, если найти объяснения, под какие проекты они вернулись в Россию или попытаться увидеть, что нового создано в стране.

Могучий финансовой сектор страны

Необходимо указать, что основным покупателем облигаций федерального займа на 2013 год является Сбербанк России и банк ВТБ. На их долю приходится 80 процентов внутренних государственных долгов. Учитывая, что системообразующие банки являются активными внешними заемщиками, кредиторами бюджетов 90 процентов дефицитных регионов с их не- возвратными займами, а также основными внутренними кредиторами корпораций с государственной долей участия, которые в свою очередь имеют значительную внешнюю долговую нагрузку – стабильность банковского сектора, мягко говоря, вызывает сомнение.

Готова ли страна к кризисным испытаниям?

Рассмотрим, возможный негативный сценарий для стабильной России. В 2014 году ФРС США сворачивает программу количественного смягчения, сокращает выкуп государственных бумаг и поднимает процентную ставку. Спекулятивные деньги стоимостью 0,25 процента годовых уходят с сырьевых и фондовых рынков. Сырьевые цены на минимуме, поступления в бюджет не значительные.

Что имеет наша страна в закромах? 511 млрд долларов – золотовалютные резервы. 87 млрд долларов – резервный фонд 71 млрд долларов – фонда национального благосостояния, на который рассчитывать не приходится, так как он распределен под приоритетные направления и покрытие убытков по Олимпиаде. Итого: 598 млрд долларов.

Кого будут спасать: 1. 270 млрд. долларов – на выкуп своего личного национального благосостояния, в виде контрольных долей госучастия ликвидных корпораций страны. 2. Около 214 млрд. долларов – на покрытие возможных налоговых недопоступлений в бюджет страны (1998 году недопоступления составили 10,3% от ВВП. В 2013 году ВВП страны составил 66515 млрд рублей, 10,3% равняется 6850 млрд. рублей, что в свою очередь равняется 49% от запланированного бюджета страны на 2014 год в 14 трлн рублей). 3. 458 млрд. долларов – спрос прочих Российских корпораций, имеющих займы в иностранной валюте, желающих выкупить оставшиеся резервы ЦБ. 4. Около 200 млрд долларов на возможный ажиотажный спрос населения по покупке валюты (в 1998 году – 40% сбережений население перевело в доллар США, нынешние вклады составляют 16 трлн рублей, эквивалент 500 млрд долларов, из которых 8 трлн рублей хранятся в Сбербанке, 1,1 трлн рублей в банке ВТБ и еще 1,2 трлн рублей в прочих банках с госучастием). 5. 52 млрд. долларов – внешний государственный долг России. По простым подсчетам в «подушке безопасности», для предотвращения ажиотажного спроса на валюту и поддержания расходной части бюджета должно быть не менее 1142 млрд долларов, против, имеющихся 598 млрд долларов. Следует указать, что золотовалютные резервы ЦБ в первую очередь предназначены на сопровождение импортных поставок, включая поставки 60 процентов потребляемых страной продуктов питания, они также необходимы для регулирования курса национальной валюты. Подводя итог вышеизложенного, нужно ответить еще на один вопрос: «Что будут делать с российской собственностью иностранные корпорации, которые через банки-кредиторы станут собственниками залога?». Ответ прост. В период мирового перепроизводства за исключением объектов поставки углеводородов, прочие должны быть ликвидированы, как в свое время сделал Бендукидзе, зашедший на Уралмашзавод, для его уничтожения. Готова ли экономика России к кризисным сценариям увидим в ближайшее время. Триллионы дополнительно напечатанных с 2007 года долларов США успешно экспортированы, освоены сырьевыми и фондовыми рынками развивающихся стран и монетизированы «элитой» на зарубежные счета акционеров и дивидентополучателей. Финансовый круг замкнулся.

P.S. Недавно, набравшись терпения, просмотрел на НТВ фильм «Операция Кукловод», в котором спецотдел ФСБ предотвращает ликвидацию министра финансов и подрыв Центробанка. Цель – обвал фондового рынка страны и скупка дешевеющих акций. По сценарию фильма министра финансов называют Алексеем Леонидовичем, как и Кудрина, одного из кукловодов подготовки к обвалу российской экономики. Думаю, с этой компанией страна скоро окажется в 1920 году. А там нужно будет искать нового Сталина.